Именно так и можно, VIX будет ходить тик в тик с S&P500, предикативной радости никакой.

: А это уже началось. Его перегрели выше всякой
: меры. Он за 3 дня доскакал до уровня, где я его
: ждал месяца через два.

У ND last IVol = 50.14, а это как нефиг делать по 3.5 % в день в пределах одной "сигмы", т. е. за три дня 10 % - абсолютно нормальное явление для наждака явление.

: Получается, что тут было не в противофазе - и цена
: на топе, и IVOL тоже.

Такая ситуация считается не очень нормальной.

: Кстати, сценарий "цена растет -> растет
: неуверенность и путы" противоречит сценарию,
: на который я ссылаюсь. Понятно, что не бывает
: всегда одного и того же. Хочется понять, как
: бывает чаще и почему.

Чаще Ivol и цена ходят в разные стороны. Когда возникает one way street, могут быть перекосы в осмысленности восприятия IVol, но тут помогает взгяд на объемы: высоко растем, да вылазят объемы, значит вершина близка.

: Не могу судить, насколько это общий случай, но я
: слыхал, что у институциональных инвесторов принято
: чуть ли не автоматически подпираться путами при
: росте их позиций на 25%

Да, они таким образом эмулируют call-profile, плюс у них еще "модно" отбрасывать дальние calls, строя бычьи спрэды. Именно по этой причине у растущих бумаг наблюдается так называемый бычий volatility skewing.