: Просто надо поменять точку отсчета.
: Vix и есть слегка модифицированная IVOL.
: Что есть IVOL? По сути, оценка скорости будущего
: изменения цены. Оценка будущего изменения цены не IVol, а option delta, т. к. она показывает вероятность достижения ценой актива цены страйка к дате экспирации, это и есть условная скорость.
От этого нужно отталкиваться.
: И если, как правило, OEX растет = VIX падает, OEX
: падает = VIX растет - это говорит только о том,
: что рынок привык расти медленно, а падать -
: быстро.
Это справедливо в случае historical volatility, IVol зависит не только от приращений цен, она еще зависит от настроения участников. Например, IVol может вырасти на стоячем рынке, где изменения цены минимальны. Кстати я нашел неплохой пример: AOL в ноябре-декабре минувшего года. Цна начала расти, но начала расти и IVol.
Плюс несимметричность в оценке put/call. И
: если поведение рынка изменится - например, на
: долгие медленные падения и быстрые короткие росты
: - как-то изменится и связь OEX, VIX, IVOL.
Скьюинг перейдет из буллишного в "смайл", а если дело затянется, то в "демэнд".
СОФТ - Glass toy on Fri, Feb 25 at 08:12am
Re: СОФТ - Александр on Fri, Feb 25 at 09:17am