Можно комментарий...
==============================================
: Short Aug 50 Call @ 3 3/8
: Long Aug 45 Put @ 8 3/4
:
: В этом случае максимальные потери 2.7% (9.27%
: годовых), максимальный профит 8.11% (27.80%
: годовых) на капитале 46.25K. Разумный риск за
: возможность получить профит, в несколько раз
: превышающий доходность долговых инструментов.
=================================================
Снова оцениваю дебетовый остаток 5-3/8.
Худший исход (45 - 40-7/8 - 5-3/8)/46-1/4, лучший (50-46-1/4)/46-1/4, правильно? Проще говоря, взять стоимость акции прибавить остаток и отнести разность между капиталом и концами позиции к стоимости концов. 'M I right?
==================================================
Тем
: более ML и GS сказали - будет 60! :o)
=================================================
Абсолютно :-).
=================================================
: Кстати, вот еще вариант - без воротничков (т.е.
: без ограничения прибыли и свободы маневра)
:
: Long Aug 47 1/2 Put @ 10 3/8
:
: В этом случае максимальные потери 7.32% (25.09%
: годовых), максимальный профит неограничен (раза в три больше) на капитале 51.25K.
================================================

Понимаю, но сложно представить профиль в графическом виде. Я пока еще не поднаторел на подобных вещах. Может вставите картинку в message?

=================================================
: Так что, все зависит, и без учения Винса не
: обойтись :o)
==================================================
Тоже ММ балуетесь?
==================================================
Порой натыкаешься на
: удивительные вещи - скажем арбитраж с PWRH
: (компания продана за 19.5, торгуется за 17 3/8,
: закрытие сделки август-сентябрь)можно было
: отыграть и на акциях, но месяц назад сентябрьские
: calls продавались практически без премии - порядка
: 300% годовых... Правда сегодня open interest на
: них 3900 (несколько среднесуточных объемов) и
: премия уже существенная - кто не успел - тот
: опаздал :o(
=================================================

Вот удивительные-то вещи и удивляют меня.
Я спрашивая как-то, не работаете ли Вы с implied volatility, я имел в виду арбитражные операции с опционами. Там тоже хватает удивительного. Например, по DELL в августовских опционах явно плоский skewing, вроде возможен арбитраж, но... Но вопрос в том, как это сделает "пол", дадут ли вообще заполниться? Этим и был продиктован "вопрос к клиентам А и Е*". Кстати, Вы взяли квоты из т. н. LEAPS, это не совсем листинговые опционы на СВОЕ, но тот же Е* дает их в своих квотах без каких-либо отличительных замечаний.
В принципе, как я понял, Ваши приведенные стратегии были основаны на некоторых аномалиях во временной стоимости опционов (понятно, что с собственной уже ничего не может случиться). По прочтении Вашего постера приходит довольно ясное понимание механизма страхования вложений, которым пользуются фонды. "На пальцах" получается, берем 100 бумаг, с вероятностью 65 % определяем направление движения, покупаем акции, покупаем "страховки", пускай средняя по больнице доходность позиций 50 %, 35 % лосевых (но с фиксированными потерями, учтенными в приведенных 50 %), получаем 32,5 % годовых, плюс a dividends if any... Ну, симпатично, симпатично.
Есть над чем работать.

Best for U,
DMTR