Можно сказать и так. Принципиальное отличие этих позиций кроется в существенной разных уровнях риска (и, соответственно, возможной доходности). Опционам свойственна своего рода оптическая иллюзия - покупка десятка контрактов вне денег может стоить менее $1000. Однако лучше все считать в %%, и тогда в случае сгорания контрактов вне денег потери составляют 100%. Мне стоило некоторого времени и денег, чтобы прочувствовать это :o(

:
: Если громоздятся какие-то сложные позиции из
: опционов, как понять большая или маленькая ставка
: сделана? Ведь худший сценарий не всегда очевиден.
: Например, проданы 50 августовских 45 колов и
: куплены 45 55 колов по DELL. В денежном выражении
: стоимости underlying'a, это около 400К баксов.
:

А причем тут underlying? Стоимость позиции - это столько, сколько вы за нее заплатили. Или мы говорим о разных вещах?

: Чисто практический вопрос, как определить заранее,
: хорошо ли торгуются опционы по бумаге? Какой
: спрэд, какое заполнение и т. п.? С underlying
: assets проще, можно глянуть на дневные обороты,
: bid-ask и т. д..

Мне не известны источники исторических данных по опционам. Я их просто не искал. Просматривая комбинации я обычно обращаю внимание лишь на open interest - обычно, чем больше число контрактов написано, тем выше ликвидность.

П.