Например. Нефтяная компания может продать двухмесячные 500К бар. нефти в виде фьючерсов по цене 15. На дату исполнения нефть стоит 13. Компания поставляет 500К бар. по рассчетной цене 13 и при этом получает вариационную маржу в 2 за бар.. Выигрыша, разумеется никакого, но на дату продажи контрактов компания фиксирует цену продажи кэш нефти через два месяца, чего бы не было без хеджирования. Далее цена известна, можно планировать потоки, брать кредиты и т. п.. Где я ошибаюсь?