Market Index.

Если не смотря на довольно существенные порой колебания, общая рыночная стоимость компаний неуклонно растет вместе с ростом экономики, то почему бы просто не вложить деньги в эту экономику, застраховав себя от неудач отдельных компаний и целых отраслей? Практической реализацией такой стратегии являются инвестиции в акции компаний, составляющих такие известные индексы, как Dow Jones Industrial Average и S&P 500.

Индексом называется величина, пропорциональная арифметической или взвешенной сумме котировок акций компаний, отобранных на основе определенных критериев. Например, Dow Jones Industrial Average - это 30 наиболее крупных и надежных компаний, представляющих широкий спектр отраслей промышленности, акции которых торгуются на NYSE.

Сами по себе правила инвестирования в рыночный индекс достаточно просты: нужно разделить весь капитал на равные доли в соответствии с числом компаний, входящих в индекс и приобрести на эти доли акции всех компаний индекса. Однако на практике реализация этой стратегии может потребовать значительных накладных расходов. Например при начальном капитале в $5,000 и комиссии в $10, вложение средств в индекс Dow Jones Industrial Average обойдется вам в 6% (открытие 30 позиций по $10 за каждую). Традиционно, решением этой проблемы служила покупка пая в индексном фонде. Такой подход в большинстве случаев позволяет снизить первоначальные расходы на открытие позиции, но сопряжен с постоянными ежегодными выплатами на содержание фонда, которые составляют обычно 1%-2%. В 1998 году инвесторам было предложено новое решение - акции трастов, инвестирующих свои средства в индексы. Это Diamonds Trust Series 1 (тикер DIA) - стоимость этих акций соответствует 1/100 индекса Dow Jones Industrial Average, и Standard & Poor's Depositary Receipts (тикер SPY) - 1/10 индекса Standard & Poor's 500. При инвестирование тех же $5,000 в Dow Jones Industrial и комиссии в $10 ваши расходы составят всего 0.2%.