Emulex Corporation (EMLX)
price change
$79.94 -5.313

Add this stock to your MSNBC homepage



Data: MSN MoneyCentral Investor and S&P Comstock

Mark Simeon Jakob entered the pleas before U.S. District Judge Dickran Tevrizian under an agreement with federal prosecutors. The judge accepted the pleas and set sentencing for March 26.


Emulex Corp.

• Message Board

• Company Profile

• Earnings Estimates

• Analyst Reports

Under terms of the agreement Jakob surrendered $54,000 cash — a wad of rubber band-wrapped bills brought to court in a relative’s purse.
The agreement for the guilty pleas to two counts of securities fraud and one of wire fraud was revealed Thursday by prosecutors and Jakob’s attorney.
Jakob, of El Segundo, was arrested in August on charges of creating a hoax that sent the stock of Costa Mesa-based Emulex plummeting as much as 62 percent in one day.
In exchange for his plea, authorities will recommend a sentence of between 37 and 46 months. Jakob also faces fines and an order to repay his victims, including investors who sold Emulex shares at huge losses based on news reports prepared based on the bogus release.
According to the plea agreement, Jakob began trading stocks in the summer of 1998 with a $40,000 stake, some of it borrowed. After some initial success, he lost most of the money day-trading — a technique in which shares are bought and sold quickly, often in the same day.
He started working at Internet Wire, an online distributor of press releases, in April 1999 and soon saved enough money to trade again.
In August, Jakob sold short 3,000 shares of Emulex. A short sale involves selling borrowed shares of a stock in hopes the price will decline, enabling an investor to repay the loan at a lower price and keep the difference.
Instead of falling, though, shares of Emulex began to rise, and Jakob faced a potential loss of $97,000 and a demand from an online brokerage that he deposit $20,000 in his account to cover anticipated losses. To cover his losses, Jakob decided to craft a phony press release, modeled after a legitimate release that caused shares of Extended Systems to fall one month earlier, the plea agreement states.
The release said that the chief executive of Emulex Corp. had quit and the company was restating its quarterly earnings from a profit to a loss.
Having left Internet Wire a week earlier on good terms, Jakob was able to use his knowledge of the online service’s system to get the release distributed on Aug. 25. It was then redistributed by several news organizations.
Within minutes, Emulex’s share price plunged until trading was halted on the Nasdaq. Jakob covered his short position and bought additional shares which he later sold.
The government charges Jakob made more than $241,000 from his trades.
As part of the plea agreement, Jakob was required to give $54,000 in profits recovered by investigators to the government.
A separate civil lawsuit brought against Jakob by the Securities and Exchange Commission, seeking the rest of the money Jakob allegedly made from his Emulex trades, is on hold until after the criminal charges are settled, said Jakob’s attorney, Joel Levine.

Двадцать три Летних Марк С. Джакоб, центр, сопровождается агентами ФБР в Лос-Анджелесский 31 августа после его ареста на ценных бумагах - обвинения в мошенничестве.

Emulex ответчик обмана входит в виновную просьбу

Обвинители говорят официальное сообщение для печати вызванная цена на бирже, чтобы резко упасть

АССОШИЭЙТЕД ПРЕСС

ЛОС-АНДЖЕЛЕС, 29 декабря — 23-летний человек признал себя виновным в пятницу к ценным бумагам и проводному мошенничеству для выпуска карточек поддельного официального сообщения для печати, которое сорвало запас(акцию) высоко - технической фирмы Emulex корпорация и финансовые инвесторы почти $ 110 миллионов. ----
Марк Симеон Джакоб вступил в просьбы перед Американским Окружным судьей Дикраном Тевризианом согласно соглашению с федеральными обвинителями. Судья принимал просьбы и урегулировал, приговаривая за 26 марта.
Согласно срокам(терминам) соглашения Jakob сдался, $ 54,000 обналичивает — комок резиновых обернутых полосой счетов(законопроектов), сбитых к суду в кошельке родственника.
Соглашение для виновных просьб к двум индексам мошенничества ценных бумаг и одного из проводного мошенничества было показано в четверг поверенным Джакоба и обвинителями.
Jakob, Эль- Segundo, был арестован в августе на расходах по созданию обмана, который послал запас(акцию) Косты Mesa-основанного Emulex, резко упавшего целых 62 процента в одном дне.
В обмен на его просьбу, власти будут рекомендовать предложение между 37 и 46 месяцами. Jakob также стоит перед штрафами и заказом(порядком) возместить его жертвам, включая инвесторов, кто продали акции Emulex при огромных потерях, основанных на новостях, подготовил(подготовился) основанный на поддельном выпуске.
Согласно соглашению просьбы, Jakob начал торговать акциями(запасами) летом 1998 с $ долей(ставкой) 40,000, часть из заимствованного. После некоторого начального успеха, он потерял большинство операционного дня денег — техника, в которой акции куплены и проданы быстро, часто в том же самом дне.
Он начал заниматься Проводом Интернета, диалоговый дистрибутор официальных сообщений для печати, в апреле 1999 и скоро экономил(спас) достаточно денег, чтобы торговать снова.
В августе, Jakob продал короткие 3,000 акции Emulex. Продажа на срок без покрытия вовлекает продажу заимствованных акций запаса(акции) в надеждах, цена уменьшится(снизится), позволяя инвестору возместить ссуду в сниженной цене и будет хранить различие.
Вместо падения, тем не менее, акции Emulex начали повышаться, и Jakob стоял перед потенциальной потерей $ 97,000 и требования(спроса) от диалогового комиссионного вознаграждения(брокеража), что он вносит $ 20,000 в его счете, чтобы закрыть(охватить) предполагаемые убытки. Чтобы закрывать(охватывать) его потери, Jakob решил обрабатывать фальшивое официальное сообщение для печати, моделировал после законного выпуска, который заставил акциям Расширенных(продленных) Систем падать одним месяцем ранее, государств соглашения просьбы.
Выпуск сказал, что руководитель Emulex корпорации ушел, и компания вновь заявляла ее квартальный доход от прибыли до потери.
Оставив вексель неоплаченным Провод Интернета в неделю раньше хорошие сроки(термины), Jakob были способны использовать его знание системы диалогового обслуживания(услуги), чтобы распределить выпуск 25 августа. Это было тогда перераспределено несколькими службами новостей.
В пределах минут, курс акций Емулекса, погруженный, пока торговля не была приостановлена на Nasdaq. Jakob закрыл(охватил) его короткое положение(позицию) и купил дополнительные акции, которые он позже продал.
Правительственные расходы Jakob сделали больше чем $ 241,000 от его отраслей.
Поскольку часть соглашения просьбы, Jakob требовалась, чтобы дать $ 54,000 в прибыли, восстановленной исследователями к правительству.
Отдельный гражданский судебный процесс, сбитый против Jakob Комиссиями по ценным бумагам и биржам, ища остальную часть денег Jakob предположительно сделанный от его отраслей Emulex, находится на, проводят(держатся), пока обвинения в совершении уголовного преступления не улажены, сказал поверенный Джакоба, Джоул Левин.